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　　第二节　资本金筹措

　　一、相关概念

　　1.项目资本金：

　　(1)概念：

　　(2)项目资本金受偿：

　　项目资本金后于负债受偿，可降低债权人债权回收风险，因此对提供债务融资的债权人而言，项目资本金可视为负债融资的一种信用基础。

　　[例题2]投资者投入项目资本金，可以拥有该项目的权利包含( )。(2005年真题)

　　A.财产权

　　B.抵押权

　　C.控制权

　　D.追索权

　　E.追偿权

　　[答案] AC

　　2.权益投资：

　　(1)概念：

　　(2)权益投资的形式：

　　权益投资是企业的资本投资，构成企业融资的基本信用基础。

　　3.项目资本金筹措

　　项目资本金筹措不全是为了满足国家的资本金制度要求。

　　权益资金结构和债务资金结构是融资方案制定中必须考虑的一个重要方面。

　　二、项目资本金制度(P202)

　　(一)法规依据

　　《国务院关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知》(国发[1996]35号)

　　(二)相关概念

　　1.作为计算资本金基数的总投资

　　2.投资项目资本金

　　(1)概念：

　　(2)资本金出资方式：

　　①货币出资资金来源：

　　②非货币出资规定

　　以工业产仅、非专利技术作价出资的比例不得超过投资项目资本金总额的20%，国家对采用高新技术成果有特别规定的除外。

　　(三)资本金制度的实施范围

　　1.经营性投资项目

　　(1)国有单位的基本建设、技术改造、房地产开发项目和集体投资等的各种经营性投资项目，试行资本金制度，必须首先落实资本金才能进行建设。

　　(2)个体和私营企业的经营性投资项目参照规定执行。

　　2.公益性投资项目不实行资本金制度。

　　3.外商投资项目按现行有关法规执行。

　　(四)资本金制度的具体规定(教材P203表7-1)

　　注意：

　　(1)项目资本金的具体比例，应根据投资项目的经济效益以及银行贷款意愿和评估意见等由项目审批单位在审批可行性研究报告时核定。个别情况特殊的国家重点建设项目，经国务院批准可以适当降低资本金比例。

　　(2)投资项目的资本金一次认缴，并根据批准的建设进度按比例逐年到位。

　　【例题3】下列有关项目资本金制度的表述中，正确的是( )。(2007年真题)

　　A.项目资本金制度适用于所有经营性项目

　　B.作为计算资本金基数的总投资，是指项目的固定资产投资和铺底流动资金之和

　　C.邮电项目资本金占总投资的比例应为35%及以上

　　D.电力项目资本金占总投资的比例应为25%及以上

　　【答案】B